Global Edition | 8 April 202

The reaction of the markets came amid mounting criticism against the tariff hikes, with increasing numbers of economists and analysts offering insights into why Trump’s obsession with trade deficits is wrong.

The purported logic of the tariffs is that they’re designed to reduce the trade deficits America has with its trading partners. But, as Professor of Economics at Boston University Tarek Alexander Hassan explains,Trump’s frenzied attacks on the trade deficit show he’s misreading a sign of American economic strength as a weakness. If he really wants to eliminate the trade deficit, he should turn his attention to reining in the federal budget deficit.

What about the formula the Trump administration used to calculate what tariffs to impose? Peter Draper and Vutha Hing at Adelaide University argue that it’s detached from the rigours of trade economics. The formula assumes every trade deficit is a result of other countries’ unfair trade practices. And that’s simply not the case.

Caroline Southey Founding Editor

Published: April 7, 2025 1.46pm BST

Author

1. Tarek Alexander HassanProfessor of Economics, Boston University

Disclosure statement

Tarek Alexander Hassan does not work for, consult, own shares in or receive funding from any company or organisation that would benefit from this article, and has disclosed no relevant affiliations beyond their academic appointment.

Partners

Boston University provides funding as a founding partner of The Conversation US.

View all partners

We believe in the free flow of information

Republish our articles for free, online or in print, under Creative Commons licence.

When U.S. President Donald Trump imposed sweeping new tariffs on imported goods on April 2, 2025 – upending global trade and sending markets into a tailspin – he presented the move as a response to a crisis. In an executive order released the same day, the White House said the move was necessary to address “the national emergency posed by the large and persistent trade deficit.”

A trade deficit – when a country imports more than it exports – is often viewed as a problem. And yes, the U.S. trade deficit is both large and persistent. Yet, as an economist who has taught international finance at Boston University, the University of Chicago and Harvard, I maintain that far from a national emergency, this persistent deficit is actually a sign of America’s financial and technological dominance.

Continue reading The trade deficit isn’t an emergency – it’s a sign of America’s strength →

Authors

1. Peter DraperProfessor, and Executive Director: Institute for International Trade, and Jean Monnet Chair of Trade and Environment, University of Adelaide
2. Vutha HingLecturer in International Trade, University of Adelaide

Disclosure statement

Peter Draper receives funding from the European External Action Service and Australian Department of Foreign Affairs and Trade, for project-specific work connected to trade policies. He is affiliated with the Australian Services Roundtable (Board Member); the International Chamber of Commerce (Research Foundation Director); European Centre for International Political Economy (non-resident Fellow); German Institute for Development and Sustainability (non-resident Research Fellow); and Friends of Multilateralism Group (member).

Vutha Hing receives funding from Economic Research Institute for ASEAN and East Asia. He is affiliated with Trade Policy Advisory Board, Royal Government of Cambodia.

Continue reading No, that’s not what a trade deficit means – and that’s not how you calculate other nations’ tariffs →

Tại cuộc họp Ban Chỉ đạo Phòng, chống rửa tiền, đại diện các bộ, ngành đã thảo luận về công tác phối hợp, triển khai thực hiện các hành động cam kết với FATF về chống rửa tiền.

VN+ – Chu Thanh Vân 12/12/2024 20:10

Chiều 12/12, chủ trì họp Ban Chỉ đạo Phòng, chống rửa tiền, Phó Thủ tướng Hồ Đức Phớc, Trưởng ban Chỉ đạo nhấn mạnh, Lực lượng đặc nhiệm tài chính về chống rửa tiền (FATF) đã đưa Việt Nam vào Danh sách Xám (danh sách rà soát tăng cường). Điều này sẽ ảnh hưởng rất lớn đến nền kinh tế.

Continue reading Nỗ lực hết sức đưa Việt Nam ra khỏi Danh sách Xám về phòng, chống rửa tiền →

VNE – Chủ nhật, 6/4/2025, 16:30 (GMT+7)

Đại sứ Marc Knapper nhận xét Việt Nam đã hành động nhanh chóng, tích cực đối với những quan tâm của Mỹ, khi gặp Phó thủ tướng Bùi Thanh Sơn.

Phó thủ tướng Bùi Thanh Sơn, Tổ trưởng Tổ công tác về tăng cường hợp tác, chủ động thích ứng với điều chỉnh chính sách kinh tế, thương mại của Mỹ ngày 6/4 tiếp Đại sứ Mỹ tại Việt Nam Marc E. Knapper ở Trụ sở Chính phủ, theo Bộ Ngoại giao.

Phó thủ tướng Bùi Thanh Sơn tái khẳng định những thông điệp lớn của Tổng Bí thư Tô Lâm trong cuộc điện đàm với Tổng thống Mỹ Donald Trump hôm 4/4. Việt Nam sẵn sàng đàm phán nhằm đưa mức thuế nhập khẩu về 0% đối với hàng hóa Mỹ, tăng cường mua sắm các mặt hàng Mỹ có thế mạnh và Việt Nam có nhu cầu, đồng thời tạo điều kiện thuận lợi hơn nữa cho doanh nghiệp Mỹ kinh doanh và đầu tư tại Việt Nam.

Việt Nam cũng đề nghị Tổng thống Trump lùi thời hạn áp thuế đối ứng với hàng hóa Việt Nam trong quá trình đàm phán thuế quan giữa hai nước.

Continue reading Đại sứ Knapper: ‘Việt Nam đã hành động nhanh chóng với những quan tâm của Mỹ’ →

VNE – Chủ nhật, 6/4/2025, 10:13 (GMT+7)

Mỹ là thị trường xuất khẩu lớn nhất nhưng không phải duy nhất, do đó Việt Nam cần nâng chất lượng mặt hàng để xâm nhập thị trường tiềm năng khác, và tiếp tục đàm phán với Mỹ, theo Thủ tướng.

Tại phiên họp Chính phủ thường kỳ sáng 6/4, Thủ tướng Phạm Minh Chính cho biết Việt Nam chia sẻ với các đối tác khác, nhất là hợp tác thúc đẩy đa dạng hóa thị trường, sản phẩm, chuỗi cung ứng. Quan hệ kinh tế – thương mại với Mỹ được đặt trong tổng thể quan hệ với các nước, đặc biệt là các nước đã ký kết hiệp định thương mại tự do và các hiệp ước quốc tế khác.

Continue reading Thủ tướng: Mỹ là thị trường lớn nhất nhưng không phải duy nhất →